2016年12月13日 星期二
繼“寶武”合并獲得證監會無條件通過后，作為鋼鐵行業的另一件具有代表性的事，華菱鋼鐵(000932,股吧)（000932,SZ）以鋼鐵換金融的重組還在繼續推進。
據中國外匯交易中心暨全國銀行間同業拆借中心官網，湖南華菱鋼鐵集團有限公司（以下簡稱華菱集團）在12月8日發布的文件顯示，截至2016年10月31日，公司未經審計的凈利潤為-17.56億元，占到上年度末凈資產的11.19%。
華菱集團對此表示，主要是因為子公司華菱鋼鐵虧損，多元產業的盈利尚不足以彌補鋼鐵主業的虧損。
作為上述重組的主要推動者與資產置換方之一，作為華菱鋼鐵的控股母公司、華菱鋼鐵137億元重大資產重組的主要參與方，華菱集團此次發生達到上年度末凈資產11.19%的虧損，是否會對重組造成影響？華菱鋼鐵證券部工作人員告訴《每日經濟新聞(博客,微博)》記者，現在重組已經獲得證監會受理，正在等證監會的審核反饋。
《每日經濟新聞》記者注意到，此次華菱鋼鐵欲置換的一項金融資產標的牽涉11項訴訟；另一項標的被證監會實行行政監管措施。華菱鋼鐵證券部工作人員向《每日經濟新聞》記者表示，該事項是重組標的自己的事情，后續如果有問題，證監會肯定會提出來，公司將及時公告。
無縫鋼管市場持續低迷
根據華菱集團2015年審計報告，其截至去年底的凈資產為156.9億元，今年前10個月的虧損額度達到上年度末凈資產的11.19%。
華菱集團表示，造成虧損的主要原因是子公司華菱鋼鐵所處的無縫鋼管市場持續低迷，而汽車板公司尚在達產過程中；同時，多元產業的盈利尚不足以彌補鋼鐵主業的虧損。
Wind數據顯示，截至2016年9月30日，華菱集團持有華菱鋼鐵的股份比例為59.91%，是華菱鋼鐵的第一大股東。而華菱鋼鐵今年1~9月的凈利潤約為-16.2億元。
同時，據華菱鋼鐵相關公告，華菱鋼鐵此前準備與原第二大股東安賽樂米塔爾合資建立的汽車板公司聚焦于生產中高端汽車板，并且正布局建設汽車板加工公司，進入汽車板沖裁、落料、激光拼焊等深加工業務領域，延伸汽車板公司下游產業鏈，實現“綜合服務商戰略”。
然而，安賽樂米塔爾在華菱鋼鐵決定重組后，轉讓了其所持有的所有華菱鋼鐵股份。
8月2日晚間，華菱鋼鐵公告稱，由于華菱鋼鐵目前正在進行“金融+節能環保”的重組，重組完成后將不屬于安賽樂米塔爾的核心業務范圍，安賽樂米塔爾因此擬通過股份轉讓其持有的所有華菱鋼鐵股份，占華菱鋼股權比例為10.08%。
就無縫鋼管市場來說，卓創資訊分析師高海靜認為，今年無縫鋼管的平均利潤在100元/噸，去年為47.8元/噸。雖然相對去年來說市場有所好轉，但仍處在行業的低點，加上無縫鋼管近期受反傾銷及匯率影響，整體需求處于低迷狀態。
對此，華菱鋼鐵證券部工作人員回應，因為下游的油氣市場不景氣，鋼管行業比較低迷。在華菱鋼鐵的前三季度報表中，鋼管確實也是導致虧損的一部分原因。
華菱集團表示，對于發生本次重大虧損的下一步應對措施是，擬采取控制成本、調整產品結構、深化改革等一些列舉措，改善經營狀況。
擬置出原有鋼鐵主業
華菱鋼鐵7月17日發布的重組預案顯示，擬通過與華菱集團等公司進行資產置換、發行股份購買資產及募集配套資金等方式，置出原有的鋼鐵主業，并注入優質的金融與節能發電資產。
上述重組完成后，華菱鋼鐵將直接或間接持有財信投資100%股權、財富證券100%股權、湖南信托96%股權、吉祥人壽38.26%股權、湘潭節能100%股權、華菱節能100%股權。
香頌資本沈萌認為，華菱鋼鐵的重組并不會因為華菱集團此次公布的巨額虧損而停滯，相反有可能會加快上市公司平臺的重組。但問題是，鋼鐵主業置出符合上市公司利益的最大化，可擬置入的金融資產不確定是否也屬于優質資產，因為目前部分金融資產其實是蘊含了很大的潛在風險。
據華菱鋼鐵發布的重組預案，作為原告的湖南信托，存在標的金額超過1000萬元的未決訴訟共11起，合計金額約6.2億元。這11起訴訟案包括借款合同糾紛、債權轉讓合同糾紛等。其中，6起案例處于強制執行階段，3起案例處于破產階段，1起案例處于擬申請破產階段，另1起案例處于待開庭階段。
此外，華菱鋼鐵重組的另一標的財富證券于9月9日被證監會實行行政監管措施。證監會官網顯示，財富證券存在為大量不符合標準的投資者開通了全國股轉系統的交易權限，投資者風險評估管理存在漏洞，且未在證監會開展檢查時如實報告等問題。證監會就上述問題，對財富證券采取責令限期改正，并暫停在全國股轉系統進行新開客戶交易權限業務6個月的行政監管措施。
華菱鋼鐵證券部工作人員認為，上述事項與重組沒有太大的相關，是標的資產企業自己在處理。
